James Green 的天使投資心得回饋與個人解析
最近在 Linkedin，認識一個在瑞典的英國人叫 James Green，他創了一個很特別的 Startup Studio (Venture Builder) 叫 DQventures，而 DQ = Don't Quit，也就是協助專業人士，在擁有工作狀況下，如何透過不斷試誤，將副業轉成事業的組織。
我看了他的幾篇 Linkedin 分享，都非常有料，而其中這一篇，是他從 2012 年開始做天使投資的一些心得整理，目前已投資超過 85 間公司，我會在分享個人心得後，在文章最底下，也分享他的文章原文：
1. 你其實不用很有錢，也能成為天使投資人。
James 本人也是創業者，而創業本身必然有高有低，所以他說：「我最高投資過 75,000 USD，最低也投資過 250 英鎊。」Crowdcube 最低投資門檻是 10 英鎊，能夠同時用投資人與創業者的角度，對待自己的創業項目，能夠更完整地看見事實各種面向。
舉例我一開始，會投資釀酒類項目，但投了幾個後，就會發現釀酒門檻很低，所以幾乎永遠有新的釀酒群募案，所以目前就很少再投資這類案子了。
2. James 說自己每個投資案都愛，有點反直覺。
這點個人認為其實蠻合理的，從看案子到實際投資，一定是當下有感動才會投資，後面即使輸錢，頂多就是把投資金額輸掉，根據 Linkedin 共同創辦人 Reid Hoffman 在某一集 Podcast 有提到過：「投資新創最讓人搥心肝的，不是投錯公司，而是錯過某間好公司，之後再眼睜睜看它高速成長！」
3. 建議投資時，金額盡量維持一致，因為幾乎無法預測哪一間公司會成功，哪一間公司會失敗。
4. 分散風險
投資至少 20 間公司，理想上投資 50 間以上，所以盡量做小額投資，比如股權群眾募資、Angelist Syndicate，或者現在連創投，都開始用 Syndicate 的方式做投資。
5. 股權群眾募資，並沒有比較差，James 是 50/50 的群眾募資對直接投資，我現在是用自己的錢做股權群眾募資，後續如果真的有募到基金，應該也會加入天使俱樂部，跟其他天使投資人一起投資。
6. 每個公司都有可能失敗，James 遇過創辦人倦怠，或被暴力襲擊，我自己則是創業過程中，忽然生了嚴重的病。
7. 如果想在五年內退休，基本上不適合天使投資，大部分的都資，都長達 10 年期。
近期有所謂用虛擬貨幣基金投資新創，據說回報週期相對比較短，我最近也認識一間加拿大創投，要用虛擬貨幣搭配分潤模式來投資，還號稱不佔股，有興趣也可以再問我。
8. James 遇過兩個顛覆性的投資，可以徹底改變他們全家生活。
這個我目前還沒遇過，但這種緣分就是可遇不可求，所以天使投資得多多益善。
9. 你一定會賠錢，所以記得要用閒錢投資
10. 專注在邊際成本低的項目，例如軟體與媒體。
這部份個人認為很模糊，得憑經驗判斷，舉例如果是好的物聯網公司，就很有可能看似賣硬體，實則核心是軟體服務，所以這句話如果我來解釋，我會說是要投資客戶終身價值可以持續成長，但成本可控可管的。
11. 冪定律不管是對天使投資或創投而言，都一樣適用，當投資組合中出現一隻獨角獸，走路就會有風，所以雞蛋記得分散到多個籃子裡。
這一點包含建立核心團隊時也適用，所以團隊最早期或者最核心的 10 個人，基本上決定整間公司的未來，舉例不管是 Google 或 Apple，他們公司最核心的程式碼，都是由一小群頂尖工程師寫出來的。
12. 專注在創投會投資的賽道，因為出場時回報要夠高，幾乎都要有創投注資，但實際真正會被創投注資的公司，其實不多。
13. 數據顯示，建議投資比較有經驗的創業者。
14. 建議越早投資越好，如果能拿到創辦團隊股權會更好，雖然公司如果賣低於 1500 萬美金，一般表現不算太好，但如果是拿創辦團隊股權，還是有改變生活的機會。
如果創辦團隊都是台灣人，目標市場又放在台灣，我會對這點充滿懷疑，後疫情時代是個人目前看到拓展國際市場最好的機會 (沒有之一)，如果你剛好近期創業，那為何不一開始就面向國際市場？
15. 不要做創辦人，除非你忍不住；James 現在依然是 DQventures 的共同創辦人，但這條路真的如雷軍所說：「創業不是人幹的事情，是阿貓阿狗幹的事情！」
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