策略投資 vs. 財務投資

上次發了關於投資新創的資訊，有提到投資人的類型，主要分為兩類，分別是策略型投資與財務型投資。

所謂策略型投資，不論是企業的投資機構，也就是所謂的 Coporate VC (簡稱 CVC)，或者天使投資人，其實都有不少是偏向策略型投資，基本上會有兩個原因，一個是投資人在該領域，有相對多的資源可以協助創業者，一個是投資人對某些新領域有興趣，覺得自己未來可能會踏入該領域，理論上也會有更多資源協助。

比如台灣知名的遊戲加速器，也有自己的投資基金，他們主要的優勢，就是可以透過集團的力量，提供人脈、潛在客戶等等資源，協助創業團隊成長，而且他們沒有設定出場年限，這點對早期創業者而言，個人認為頗具吸引力。

財務型投資方面則不同，財務型投資人要看的是數字，也就是我投資多少錢，可以在多久之後賺回幾倍的錢，依據在 Findit 平台上的文章表示，財務型投資人會相對更重視出場的可行性與相關規劃。

根據林冠仲在「新創事業的兩難：找策略投資？還是找財務投資？」一文中指出，在思考要找哪種類型投資人時，可以從兩個面向切入：

1. 發展階段：

在成長期之前，也就是整個模式穩定可以快速複製前，建議找策略型投資人，反之確認公司的模式且可以快速複製到其他市場後，建議找財務型投資人。

在這裡個人認為成長期是個模糊的定義，不少案例會發現很多聽似或看似可以複製，但實際狀況很可能不同，舉例：我之前投資一家英國公司叫 TipJar，他們解決歐美市場的服務生，因為疫情關係、政府宣導無紙化交易，而收到的小費銳減，所以他們就做了軟體綁定信用卡來付小費的 APP，但小費這件事我在澳洲念書一年半，從來沒看過人付小費，而且我 Google 了關鍵字，答案有兩種，一種說是非強制性，一種說根本不用給 (如下圖)

所以我有看過一種變形，即使是同一個品牌，且同一項服務，也可能在每個目標市場都有單獨的公司，分開來募資，以保持彈性。

2. 發展模式：

技術導向的公司，可能適合策略型投資，市場導向的公司，可能為了拚速度、衝流量，甚至需要大筆現金打補貼戰，這時候可能適合財務投資。

但我也在 Crowdcube 上投資過一間公司，叫 Advanced Blast & Ballistic Systems (先進的爆炸和彈道系統 -> 名字也取得超級技術)，它擺明是技術導向的公司，且客戶是美國軍方，但它也是上股權群眾募資平台 (偏向財務募資)。

說實在林冠仲的文章對於兩種投資，寫得很清楚，所以我只補充文章中沒提到的部分和個人的想法：

策略投資跟財務投資，其實是可以互補的，而且我看了兩篇研究報告，都提到同一件事，也就是 VC 的合投，很多時候策略跟財務投資機構，是可以合投的，而這個時候就是看領投的是哪一種投資機構，直接跟領投的談條件，會比較實際。

關於兩種投資模式的比較，「新創事業的兩難：找策略投資？還是找財務投資？」寫得真的很詳細，所以底下分享個人想法 (我沒說自己一定對，但提供參考)：

以目標市場來看，繁體中文市場超級無敵小，全世界第二大繁體中文的地方是香港，但如果在網路上跟香港人聊，他們很可能也是用英文，那為什麼不在創業第一天，就同時產中文和英文素材呢？

如果有人產過內容就會知道，最難的是產內容這件事本身，而翻譯只要找簡單的工具翻，即使不完全對，意思有到即可，甚至我之前還在某間工業用手機公司任職時，有一間加拿大新創來推案子，他們的軟體中文翻譯現場沒人看得懂，但加拿大人處變不驚地說：「我們就是希望你們協助我們校正翻譯！」，且更神奇的事，加拿大新創真的把案子談成了。

延續剛剛加拿大新創的案例，他們拓展事業到台灣的方式也是很單純，在台灣找一個在台灣工作的白人 (不知道哪國人，反正懂英文)，且台灣也就這麼一個 PM 兼業務，就這樣直接開始拓展市場了。

以我個人的例子，個人認為比較偏緣分，但邏輯也是如此，之前剛好在澳洲唸書，認識一些印尼同學，且它是世界第四大人口國，也是東南亞最大的單一市場，所以我就邊找以前同學邊在 Linkedin 上找潛在適合的人才，結果還真的讓我找到，且目前看來能力和配合度都算高。

目前個人看到發展相對好的新創，很多都是從海外市場打回台灣的，即使是在台灣做虛擬貨幣平台，真正能夠達到世界水準，也是因為該公司可以兌換雙法幣，分別是美金和印度盧比，也就是說這家公司，實際上目標市場是美國和印度。

另外，我也跟認識的天使投資人聊過，他們願意投資在海外創業的台灣人，所以個人做法是會在台灣做針對印尼市場的最小可行性產品 (MVP)，舉例可能先針對在台的印尼移工測試，再到印尼市場放大。

以募資而言，印尼僅次於新加坡的市場，而且新加坡很樂意投資印尼，以目標市場的人口紅利而言，就如上面所述，印尼是世界第四大人口國，而企業最後是要營利的，所以最後還是回歸最重要的四個要素：痛點、解決方案、競爭門檻、團隊，以及成長之後的財務狀況 (依照數據趨勢，台灣現在倒數第二，但過幾年很可能就墊底了)。

募資說穿了，就是以離婚為前提結婚，也就是說緣分及是否談得來非常重要，但不管是在找到有緣份的對象前或後，持續精進自己，自己能夠獲利其實才是最重要的，要先自助才會得到天助與他人的協助，不是嗎？